• 목록

삼성전기, 3Q 아쉽지만 내년엔 수익 개선…매수 의견-대신다음

대신증권은 30일 삼성전기에 대해 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가를 19만원으로 설정했다고 밝혔다. 삼성전기의 올해 3분기 실적은 아쉽겠지만, 내년에는 인공지능(AI)과 전장향 매출의 증가로 수익 개선이 예상될 것이라는 분석을 내놓았다.

대신증권 연구원인 박강호는 "삼성전기의 올해 3분기 영업이익은 2304억원으로 예상되며, 종전 추정(2565억원) 대비 소폭 하회하지만 전 분기 대비로는 12.4% 성장할 것으로 전망된다"라며 "IT 기기 수요의 하락으로 인해 스마트폰 등 IT 기기 수요가 감소하였으며, 이로 인해 적층 세라믹콘덴서(MLCC) 매출이 줄어들었다. 하지만 내년에는 MLCC 가동률 확대 및 전장 매출의 증가로 수익성은 호조될 것"이라고 말했다.

박 연구원은 "올해 3분기 매출과 영업이익은 각각 2조1600억원(전년 동기 대비 -9.4%)와 2304억원(-25.9%)으로 예상된다"라며 "애플 아이폰 15의 초기 생산 지연과 중국 등의 글로벌 스마트폰 수요 약화로 인해 IT 기기향 MLCC 매출이 예상보다 둔화될 것으로 전망된다. 그러나 전장향 매출 비중은 여전히 22%로 예상된다"고 설명했다.

박 연구원은 내년에는 삼성전기의 매출과 영업이익이 각각 9조7400억원(+14.3%)와 1조1000억원(+40.1%)으로 전망했다. 매출 증가보다는 수익성 개선 효과가 더 크게 나타날 것으로 분석했다.

이에 대해 박 연구원은 "MLCC는 IT 기기의 용량 증가 추세와 전장향 비중 증가로 인해 믹스 개선이 긍정적이고, FC BGA는 서버향 비중 증대, 카메라는 글로벌 전기차 업체로 인한 매출 확대를 전망하고 있다"라며 "전장향 매출 증가와 AI 관련 서버향 매출의 증가로 인해 포트폴리오의 변화가 예상된다"고 전망했다.

삼성전기는 올해 3분기 실적이 기대에 못 미친 것으로 나타났으나, 내년에는 AI와 전장향 매출의 성장으로 인해 수익 개선이 기대된다. 대신증권의 매수 의견과 목표주가를 통해 투자자들은 삼성전기에 대한 긍정적인 전망을 가질 수 있을 것으로 예상된다.